Arbeitspapier
Whose trades convey information? Evidence from a cross-section of traders
This paper contributes empirically to our understanding of informed traders. It analyzes traders? characteristics in an electronic limit order market via anonymous trader identities. We use six indicators of informed trading in a cross-sectional multivariate approach to identify traders with high price impact. More information is conveyed by those traders? trades who?simultaneously?use medium-sized orders (practice stealth trading), have large trading volume, are located in a financial center, trade early in the trading session, at times of wide spreads and when the order book is thin.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: Diskussionsbeitrag ; No. 357
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Foreign Exchange
Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
Asymmetric and Private Information; Mechanism Design
International Financial Markets
- Thema
-
Market microstructure
informed trading
trade size
foreign exchange
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Menkhoff, Lukas
Schmeling, Maik
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
- (wo)
-
Hannover
- (wann)
-
2007
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:44 MEZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Menkhoff, Lukas
- Schmeling, Maik
- Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Entstanden
- 2007
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