Arbeitspapier

Government size and business cycle volatility: How important are credit constraints?

In this paper we analyze how the availability of credit influences the relationship between government size as a proxy for fiscal stabilization policy and the amplitude of business cycle fluctuations in a sample of advanced OECD countries. Interpreting relatively low loan-tovalue ratios as an indication for tight credit constraints, we find that government size exerts a stabilizing effect on output and consumption growth fluctuations only when credit constraints are relatively tight. Our results are robust with respect to different measures of government size and provide support for the hypothesis that credit market frictions play a crucial role in the transmission of fiscal policy.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Working Paper Series in Economics ; No. 237

Klassifikation
Wirtschaft
Fiscal Policy
Business Fluctuations; Cycles
Thema
Business cycle
volatility
fiscal policy
stabilization policy
Staatsquote
Finanzpolitik
Verschuldungsrestriktion
Konjunktur
Volatilität
Schätzung
OECD-Staaten

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Leibrecht, Markus
Scharler, Johann
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Leuphana Universität Lüneburg, Institut für Volkswirtschaftslehre
(wo)
Lüneburg
(wann)
2012

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:44 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Leibrecht, Markus
  • Scharler, Johann
  • Leuphana Universität Lüneburg, Institut für Volkswirtschaftslehre

Entstanden

  • 2012

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