Konferenzbeitrag

Hypothetical thinking and the winner's curse: An experimental investigation

There is evidence that bidders fall prey to the winner's curse because they fail to extract information from hypothetical events - like winning an auction. This paper investigates experimentally whether bidders in a common value auction perform better when the requirements for this cognitive issue – also denoted by contingent reasoning - are relaxed, leaving all other parameters unchanged. The overall pattern of the data suggests that the problem of irrational over- and underbidding can be weakened by giving the subjects ex ante feedback about their bid, but unlike related studies I also find negative effects of additional information.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2018: Digitale Wirtschaft - Session: Poster Session Experiments ; No. P02-V3

Klassifikation
Wirtschaft
Auctions
Asymmetric and Private Information; Mechanism Design
Search; Learning; Information and Knowledge; Communication; Belief; Unawareness
Design of Experiments: Laboratory, Individual
Thema
Hypothetical thinking
cursed equilibrium
winner's curse

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Moser, Johannes
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft
(wo)
Kiel, Hamburg
(wann)
2018

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:43 MEZ

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Objekttyp

  • Konferenzbeitrag

Beteiligte

  • Moser, Johannes
  • ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft

Entstanden

  • 2018

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