Arbeitspapier
A Neglected Semi-Stylized Fact of Daily Stock Returns
We plot aggregated daily stock returns with absolute value less than x against x and show empirically that this produces a typical spoon-shaped pattern which indicates a special type of asymmetry which has not been discussed before. This pattern disappears when individual returns are averaged; it is also absent in stock price indices, which points to explanations based on firm-specific drivers of returns.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: CESifo Working Paper ; No. 5806
- Classification
-
Wirtschaft
Financial Econometrics
General Financial Markets: General (includes Measurement and Data)
International Financial Markets
- Subject
-
financial economics
empirical finance
stylized facts
stock returns
spoon effect
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Davies, Laurie
Krämer, Walter
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
- (where)
-
Munich
- (when)
-
2016
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:46 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
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Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Davies, Laurie
- Krämer, Walter
- Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
Time of origin
- 2016
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