Artikel
Stock market dynamics and the relative importance of domestic, foreign, and common shocks
We quantify the contemporaneous relationships among stock markets in the euro area, the United States, and a group of emerging economies over the period from 2008 to 2017. Exploiting the heteroskedasticity in the stock market data, we identify shocks that originated in the respective domestic markets and shocks that are common to all markets. Our results underline the leading role of the United States in international equity markets, but also point to the importance of indirect spillovers for all economies. Variance decompositions show that while domestic shocks explain the bigger part of the variation in each stock market, a substantial part of the variation in the euro area and the emerging economies can be attributed to foreign shocks. A comparison with a sample covering the pre-crisis period from 1999 to 2007 suggests a strengthening of the linkages among global stock markets in recent years. In particular, the spillovers from advanced to emerging economies have become more pronounced.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Journal: International Journal of Finance & Economics ; ISSN: 1099-1158 ; Volume: 27 ; Year: 2020 ; Issue: 4 ; Pages: 3911-3923 ; Chichester, UK: John Wiley & Sons, Ltd.
- Klassifikation
-
Wirtschaft
- Thema
-
financial linkages
heteroskedasticity
identification
spillovers
stock markets
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Ademmer, Martin
Horn, Wolfram
Quast, Josefine
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
John Wiley & Sons, Ltd.
- (wo)
-
Chichester, UK
- (wann)
-
2020
- DOI
-
doi:10.1002/ijfe.2194
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:42 MEZ
Datenpartner
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
Objekttyp
- Artikel
Beteiligte
- Ademmer, Martin
- Horn, Wolfram
- Quast, Josefine
- John Wiley & Sons, Ltd.
Entstanden
- 2020
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