Designing contests between heterogeneous contestants: an experimental study of tie-breaks and bid-caps in all-pay auctions

Arbeitspapier | Working paper

A well-known theoretical result in the contest literature is that greater heterogeneity decreases performance of contestants because of the "discouragement effect." Leveling the playing field by favoring weaker contestants through bid-caps and favorable tie-breaking rules can reduce the discouragement effect and increase the designer's revenue. We test these predictions in an experiment. Our data show that indeed, strengthening weaker contestants through tie-breaks and bid-caps significantly diminishes the discouragement effect. Bid-caps can also improve revenue. Most deviations from Nash equilibrium can be explained by the level-k model of reasoning.

Angaben zum Objekt

• Umfang: Seite(n): 32
• Sprache: Englisch
• Anmerkungen: Status: Veröffentlichungsversion

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und Entscheidung, Abteilung Ökonomik des Wandels (SP II 2016-307)

Klassifikation und Themen

• Thema: Psychologie ; Sozialpsychologie ; Auktion ; Teilnehmer ; Wettkampf ; Motivation ; Verhalten ; Spieltheorie

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Llorente-Saguer, Aniol ; Sheremeta, Roman M. ; Szech, Nora
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
• (wo): Deutschland, Berlin
• (wann): 2016

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/141440
• Rechteinformation: GESIS - Leibniz-Institut für Sozialwissenschaften. Bibliothek Köln
• Letzte Aktualisierung: 21.06.2024, 16:26 MESZ