The two-sided effect of financial globalization on output volatility

Arbeitspapier

This paper provides evidence for a significant relation between international financial markets' integration and output volatility. In the framework of a threshold model, it is shown empirically that this relation depends on country's financial risk. Financial risk indicates a country's ability to pay its official, commercial and trade debts. In countries with low financial risk, financial openness decreases output volatility, while, in countries with high financial risk, financial openness increases output volatility. Extensive robustness checks confirm this result.

Angaben zum Objekt

• ISBN: 978-3-86558-707-7
• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: Discussion Paper Series 2 ; No. 2011,07

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft ; Business Fluctuations; Cycles ; Financial Aspects of Economic Integration ; Open Economy Macroeconomics
• Thema: output volatility ; financial openness ; financial risk ; Wirtschaftswachstum ; Volatilität ; Kapitalmarktliberalisierung ; Internationaler Finanzmarkt ; Marktintegration ; Globalisierung ; Länderrisiko ; Welt

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Meller, Barbara
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Deutsche Bundesbank
• (wo): Frankfurt a. M.
• (wann): 2011

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/45602
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:43 MEZ