Arbeitspapier
International effects of a compression of euro area yield curves
In this paper, we use a Bayesian global vector autoregressive model to analyze the macroeconomic effects of a flattening of euro area yield curves. Our findings indicate positive effects on real activity and prices, both within the euro area as well as in neighboring economies. Spillovers transmit through an exchange rate channel and a broad financial channel. We complement our analysis by conducting a portfolio optimization exercise. Our results show that multi-step-ahead forecasts conditional on the euro area yield curve shock improve Sharpe ratios relative to other investment strategies.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: Working Papers in Economics ; No. 2019-01
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Multiple or Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: General
Monetary Policy
Open Economy Macroeconomics
Business Fluctuations; Cycles
- Thema
-
Unconventional monetary policy
spillovers
GVAR
minimum variance portfolio
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Feldkircher, Martin
Gruber, Thomas
Huber, Florian
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
University of Salzburg, Department of Social Sciences and Economics
- (wo)
-
Salzburg
- (wann)
-
2019
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:43 MEZ
Datenpartner
Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Feldkircher, Martin
- Gruber, Thomas
- Huber, Florian
- University of Salzburg, Department of Social Sciences and Economics
Entstanden
- 2019
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