Verbriefung und ihre Auswirkung auf die Finanzmarktstabilität

Arbeitspapier

Ziel dieser Präsentation (anlässlich des Seminars „Die Auswirkungen von Asset Securitisation auf die Stabilität des Finanzmarktes“ Österreichische Nationalbank (ÖNB), Wien 1. Oktober 2003) ist es, eine Verbindung zwischen Verbriefung und Finanzmarkstabilität unter Berücksichtigung veränderter Finanzintermediation herzustellen. In der folgenden Abhandlung soll nun zunächst auf die Natur der Verbriefung per se eingegangen werden, um sodann anhand theoretischer Überlegungen und empirischer Beobachtungen mögliche Quelle systemischen Risikos in der Kreditverbriefung aufzuzeigen. In diesem Fall handelt es sich um die Informationsasymmetrien und die durch Handelbarkeit von Kreditrisiko bestimmte Transaktionsstruktur („security design“), die bei regulatorischer Nichtberücksichtigung eine destabilisierende Wirkung nicht nur im Bereich der Verbriefung, sondern auch hinsichtlich der gegenseitigen Zahlungsverpflichtungen von Finanzintermediären begründen könnte.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Deutsch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: Working Paper Series: Finance & Accounting ; No. 119

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft
• Thema: Verbriefung ; Kreditrisiko ; Finanzmarkt ; Wirtschaftliche Instabilität

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Jobst, Andreas A.
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften
• (wo): Frankfurt a. M.
• (wann): 2003

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/76959
• URN: urn:nbn:de:hebis:30-16130
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:45 MEZ