Verbriefung und ihre Auswirkung auf die Finanzmarktstabilität

Arbeitspapier

Ziel dieser Präsentation (anlässlich des Seminars „Die Auswirkungen von Asset Securitisation auf die Stabilität des Finanzmarktes“ Österreichische Nationalbank (ÖNB), Wien 1. Oktober 2003) ist es, eine Verbindung zwischen Verbriefung und Finanzmarkstabilität unter Berücksichtigung veränderter Finanzintermediation herzustellen. In der folgenden Abhandlung soll nun zunächst auf die Natur der Verbriefung per se eingegangen werden, um sodann anhand theoretischer Überlegungen und empirischer Beobachtungen mögliche Quelle systemischen Risikos in der Kreditverbriefung aufzuzeigen. In diesem Fall handelt es sich um die Informationsasymmetrien und die durch Handelbarkeit von Kreditrisiko bestimmte Transaktionsstruktur („security design“), die bei regulatorischer Nichtberücksichtigung eine destabilisierende Wirkung nicht nur im Bereich der Verbriefung, sondern auch hinsichtlich der gegenseitigen Zahlungsverpflichtungen von Finanzintermediären begründen könnte.

Object Details

• Language: Deutsch

References and Relationships

• Bibliographic citation: Series: Working Paper Series: Finance & Accounting ; No. 119

Classification and Topics

• Classification: Wirtschaft
• Subject: Verbriefung ; Kreditrisiko ; Finanzmarkt ; Wirtschaftliche Instabilität

Contributors, Places and Time

• Event: Geistige Schöpfung
• (who): Jobst, Andreas A.
• Event: Veröffentlichung
• (who): Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften
• (where): Frankfurt a. M.
• (when): 2003

Further information

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/76959
• URN: urn:nbn:de:hebis:30-16130
• Last update: 10.03.2025, 11:45 AM CET