Arbeitspapier

Pricing of options under different volatility models

In this paper we compare the price of an option with one year maturity of the German stock index DAX for several volatility models including long memory and leverage effects. We compute the price by applying a present value scheme as well as the Black-Scholes and Hull-White formulas which includes stochastic volatility. We find that long memory as well as asymmetry affect the Black-Scholes price significantly whereas the Hull-White price is hardly affected by long memory but still by including asymmetries.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Technical Report ; No. 2004,62

Klassifikation
Single Equation Models; Single Variables: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes
Model Evaluation, Validation, and Selection
Thema
Option Pricing
GARCH
Long Memory
Leverage Effect
Optionspreistheorie
ARCH-Modell
Volatilität
Stochastischer Prozess
Index-Futures
Theorie
Deutschland

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Herzberg, Markus
Sibbertsen, Philipp
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Universität Dortmund, Sonderforschungsbereich 475 - Komplexitätsreduktion in Multivariaten Datenstrukturen
(wo)
Dortmund
(wann)
2004

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:43 MEZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Herzberg, Markus
  • Sibbertsen, Philipp
  • Universität Dortmund, Sonderforschungsbereich 475 - Komplexitätsreduktion in Multivariaten Datenstrukturen

Entstanden

  • 2004

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