Artikel
A Two-Agent Model of Inflation
Models of inflation usually have monetary policy affecting the economy through either an interest rate channel or a monetary/credit quantity channel but not through both simultaneously. It is argued here that policy is transmitted via two distinct types of agents – those that are and that are not liquidity-constrained. The implication is that both interest rate and monetary channels must be seen as complementary, joint indicators of inflation and must both be incorporated into models of inflation. A formal representation of price level determination and behaviour in this two-agent framework is provided and evaluated econometrically using US data.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Journal: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital ; ISSN: 2199-1235 ; Volume: 51 ; Year: 2018 ; Issue: 3 ; Pages: 367-388
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Price Level; Inflation; Deflation
Demand for Money
Money Supply; Credit; Money Multipliers
Monetary Policy
- Thema
-
inflation
monetary policy
liquidity constraints
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Browne, Frank
Cronin, David
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Duncker & Humblot
- (wo)
-
Berlin
- (wann)
-
2018
- DOI
-
doi:10.3790/ccm.51.3.367
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:43 MEZ
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Artikel
Beteiligte
- Browne, Frank
- Cronin, David
- Duncker & Humblot
Entstanden
- 2018
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