Arbeitspapier

Computing equilibria of stochastic heterogeneous agent models using decision rule histories

This paper introduces a general method for computing equilibria with heteroge- neous agents and aggregate shocks that is particularly suitable for economies with private infor- mation. Instead of the cross-sectional distribution of agents across individual states, the method uses as a state variable a vector of spline coefficients describing a long history of past individual decision rules. Applying the computational method to a Mirrlees RBC economy with known ana- lytical solution recovers the solution perfectly well. This test provides considerable confidence on the accuracy of the method.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Working Paper ; No. 2020-05

Klassifikation
Wirtschaft
Thema
Computational methods
heterogeneous agents
business cycles
private information

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Veracierto, Marcelo
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Federal Reserve Bank of Chicago
(wo)
Chicago, IL
(wann)
2020

DOI
doi:10.21033/wp-2020-05
Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Veracierto, Marcelo
  • Federal Reserve Bank of Chicago

Entstanden

  • 2020

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