Arbeitspapier
Structural Change and Spurious Persistence in Stochastic Volatility
We extend the well established link between structural change and estimated persistence from GARCH to stochastic volatility (SV) models. Whenever structural changes in some model parameters increase the empirical autocorrelations of the squares of the underlying time series, the persistence in volatility implied by the estimated model parameters follows suit. This explains why stochastic volatility often appears to be more persistent when estimated from a larger sample as then the likelihood increases that there might have been some structural change in between.
- ISBN
-
978-3-86788-357-3
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: Ruhr Economic Papers ; No. 310
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Multiple or Simultaneous Equation Models: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
Financial Econometrics
- Thema
-
Persistence
stochastic volatility
structural change
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Krämer, Walter
Messow, Philip
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI)
- (wo)
-
Essen
- (wann)
-
2012
- DOI
-
doi:10.4419/86788357
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:43 MEZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Krämer, Walter
- Messow, Philip
- Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI)
Entstanden
- 2012
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