Arbeitspapier

Monetary Policy Transmission and House Prices: European Cross Country Evidence

This paper explores the importance of housing and mortgage market heterogeneity in 13 European countries for the transmission of monetary policy. We use a pooled VAR model which is estimated over the period 1995-2006 to generate impulse responses of key macroeconomic variables to a monetary policy shock. We split our sample of countries into two disjoint groups according to the impact of the monetary policy shock on real house prices. Our results suggest that in countries with a more pronounced reaction of real house prices the propagation of monetary policy shocks to macroeconomic variables is amplified.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: FINESS Working Paper ; No. D.7.4

Klassifikation
Wirtschaft
Multiple or Simultaneous Equation Models: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
Multiple or Simultaneous Equation Models: Panel Data Models; Spatio-temporal Models
Monetary Policy
Thema
Pooled VAR model
house prices
monetary policy transmission
country clusters
sign restrictions

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Carstensen, Kai
Hülsewig, Oliver
Wollmershäuser, Timo
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW)
(wo)
Berlin
(wann)
2009

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Carstensen, Kai
  • Hülsewig, Oliver
  • Wollmershäuser, Timo
  • Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW)

Entstanden

  • 2009

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