Arbeitspapier
Modeling Asset Returns: A Comparison of Theoretical and Empirical Models
This paper presents and compares several time-series models for returns of broadbased stock indices. These models nest a nonlinear asymmetric GARCH (NGARCH) model as a special case. Some of these models are empirically motivated ad-hoc specifications others are derived from a representative investor economy with HARA-utility and some are behavioral, i.e. are based on recent findings in behavioral finance. To compare these models we use the inflation adjusted MSCI total return indices of 5 large economies, USA, United Kingdom, Germany, France and Japan. The empirical results show that although the pure NGARCH model performs well, the estimation for two indices could be significantly improved by an extension which follows from the representative investor model with HARA-utility.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: ZEW Discussion Papers ; No. 04-19
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Single Equation Models; Single Variables: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes
Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
International Financial Markets
- Thema
-
asset pricing
HARA-utility function
behavioral finance
NGARCHin-mean
Kapitalertrag
Börsenkurs
Aktienindex
Anlageverhalten
ARCH-Modell
Nichtlineares Verfahren
Vergleich
Schätzung
Vereinigte Staaten
Grossbritannien
Deutschland
Frankreich
Japan
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Lüders, Erik
Schröder, Michael
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW)
- (wo)
-
Mannheim
- (wann)
-
2004
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:41 MEZ
Datenpartner
Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Lüders, Erik
- Schröder, Michael
- Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW)
Entstanden
- 2004
Ähnliche Objekte (12)
Modeling Asset Returns: A Comparison of Theoretical and Empirical Models
Gebiete optimal aufteilen : OR-Verfahren für die Gebietsaufteilung als Anwendungsfall gleichmäßiger Baumzerlegung
Die Phagozytose von Hefezellen durch humane polymorphkernige Leukozyten und Monozyten und ihre vergleichende Messung mit einer radiometrischen und einer mikroskopischen Methode
Fahrradfahrer und Motorrad mit Anhänger vor einem Fußballfeld (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Gruppenfoto von Jungs beim Fußballspiel (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Junge auf einem Gokart lässt sich von einem Fahrradfahrer ziehen (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Ansätze und Möglichkeiten materialistischer Medienforschung : Überlegungen, Dokumente, Thesen zum Thema "Die Darstellung der Kommune-, Großfamilien- und Wohngemeinschaftsbewegung in den deutschen Massenmedien ; oder darf es eine Alternative zur Familie geben?"
Untersuchungen zur pflanzlichen Pyrimidin-De-novo-Synthese : Bedeutung des Enzyms Dihydroorotase
Zählen der Punkte mod p einer Shimuravarietät zu GSp(4) durch die L2-Spurformel von Arthur : die Kohomologie der Zentralisatoren halbeinfacher Elemente und Orbitalintegrale auf halbeinfachen Elementen zu gewissen Heckeoperatoren
Der Einfluss von Fluor auf die Mineralisation des Femur von jungen Ratten
Die Wurzelspitzenresektion im Seitenzahngebiet : eine kritische Betrachtung unterschiedlicher Operationsverfahren
Frühontogenetische Schalen jurassischer und unterkretazischer Gastropoden aus Norddeutschland und Polen
Modeling Asset Returns: A Comparison of Theoretical and Empirical Models
Gebiete optimal aufteilen : OR-Verfahren für die Gebietsaufteilung als Anwendungsfall gleichmäßiger Baumzerlegung
Die Phagozytose von Hefezellen durch humane polymorphkernige Leukozyten und Monozyten und ihre vergleichende Messung mit einer radiometrischen und einer mikroskopischen Methode
Fahrradfahrer und Motorrad mit Anhänger vor einem Fußballfeld (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Gruppenfoto von Jungs beim Fußballspiel (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Junge auf einem Gokart lässt sich von einem Fahrradfahrer ziehen (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Ansätze und Möglichkeiten materialistischer Medienforschung : Überlegungen, Dokumente, Thesen zum Thema "Die Darstellung der Kommune-, Großfamilien- und Wohngemeinschaftsbewegung in den deutschen Massenmedien ; oder darf es eine Alternative zur Familie geben?"
Untersuchungen zur pflanzlichen Pyrimidin-De-novo-Synthese : Bedeutung des Enzyms Dihydroorotase
Zählen der Punkte mod p einer Shimuravarietät zu GSp(4) durch die L2-Spurformel von Arthur : die Kohomologie der Zentralisatoren halbeinfacher Elemente und Orbitalintegrale auf halbeinfachen Elementen zu gewissen Heckeoperatoren
Der Einfluss von Fluor auf die Mineralisation des Femur von jungen Ratten
Die Wurzelspitzenresektion im Seitenzahngebiet : eine kritische Betrachtung unterschiedlicher Operationsverfahren
Frühontogenetische Schalen jurassischer und unterkretazischer Gastropoden aus Norddeutschland und Polen
Modeling Asset Returns: A Comparison of Theoretical and Empirical Models
Gebiete optimal aufteilen : OR-Verfahren für die Gebietsaufteilung als Anwendungsfall gleichmäßiger Baumzerlegung
Die Phagozytose von Hefezellen durch humane polymorphkernige Leukozyten und Monozyten und ihre vergleichende Messung mit einer radiometrischen und einer mikroskopischen Methode
Fahrradfahrer und Motorrad mit Anhänger vor einem Fußballfeld (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Gruppenfoto von Jungs beim Fußballspiel (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Junge auf einem Gokart lässt sich von einem Fahrradfahrer ziehen (Sonderthema: Straßen-Kinder)
Ansätze und Möglichkeiten materialistischer Medienforschung : Überlegungen, Dokumente, Thesen zum Thema "Die Darstellung der Kommune-, Großfamilien- und Wohngemeinschaftsbewegung in den deutschen Massenmedien ; oder darf es eine Alternative zur Familie geben?"
Untersuchungen zur pflanzlichen Pyrimidin-De-novo-Synthese : Bedeutung des Enzyms Dihydroorotase
Zählen der Punkte mod p einer Shimuravarietät zu GSp(4) durch die L2-Spurformel von Arthur : die Kohomologie der Zentralisatoren halbeinfacher Elemente und Orbitalintegrale auf halbeinfachen Elementen zu gewissen Heckeoperatoren
Der Einfluss von Fluor auf die Mineralisation des Femur von jungen Ratten
Die Wurzelspitzenresektion im Seitenzahngebiet : eine kritische Betrachtung unterschiedlicher Operationsverfahren