Deviations from Triangular Arbitrage Parity in Foreign Exchange and Bitcoin Markets

Abstract: This paper applies recently developed procedures to monitor and date so-called “financial market dislocations”, defined as periods in which substantial deviations from arbitrage parities take place. In particular, we focus on deviations from the triangular arbitrage parity for exchange rate triplets from a cointegration perspective. Due to increasing attention on and importance of mispricing in the market for cryptocurrencies, we include the cryptocurrency Bitcoin in addition to fiat currencies. We do not find evidence for substantial deviations from the triangular arbitrage parity when only traditional fiat currencies are concerned, but document significant deviations from triangular arbitrage parities in the newer markets for Bitcoin. We confirm the importance of our results for portfolio strategies by showing that a currency portfolio that trades based on our detected break-points outperforms a simple buy-and-hold strategy

Angaben zum Objekt

• Standort: Deutsche Nationalbibliothek Frankfurt am Main
• Umfang: Online-Ressource, 47 S.
• Sprache: Englisch
• Anmerkungen: Veröffentlichungsversion ; begutachtet

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: IHS Working Paper ; Bd. 17

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Veröffentlichung
• (wo): Mannheim
• (wer): SSOAR, GESIS – Leibniz-Institut für Sozialwissenschaften e.V.
• (wann): 2020
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wo): Wien
• (wer): Institut für Höhere Studien (IHS), Wien
• (wann): 2020
• Urheber: Reynolds, Julia E. ; Sögner, Leopold ; Wagner, Martin
• Beteiligte Personen und Organisationen: Institut für Höhere Studien (IHS), Wien

Weitere Informationen

• URN: urn:nbn:de:0168-ssoar-69060-6
• Rechteinformation: Open Access; Der Zugriff auf das Objekt ist unbeschränkt möglich.
• Letzte Aktualisierung: 25.03.2025, 13:50 MEZ