Arbeitspapier

Limited Liability and the Risk-Incentive Relationship

Several empirical findings have challenged the traditional view on the trade-off between risk and incentives. By combining risk aversion and limited liability in a standard principal-agent model the empiri- cal puzzle on the positive relationship between risk and incentives can be explained. Increasing risk leads to a less informative performance signal. Under limited liability; the principal may optimally react by in- creasing the weight on the signal and; hence; choosing higher-powered incentives.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Bonn Econ Discussion Papers ; No. 6/2008

Klassifikation
Wirtschaft
Asymmetric and Private Information; Mechanism Design
Economics of Contract: Theory
Thema
moral hazard
limited liability
risk-incentive relationship
Moral Hazard
Beschränkte Haftung
Leistungsanreiz
Risikoaversion
Agency Theory
Theorie

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Budde, Jörg
Kräkel, Matthias
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
University of Bonn, Bonn Graduate School of Economics (BGSE)
(wo)
Bonn
(wann)
2008

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:44 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Budde, Jörg
  • Kräkel, Matthias
  • University of Bonn, Bonn Graduate School of Economics (BGSE)

Entstanden

  • 2008

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