Default ambiguity
Abstract: This paper discusses ambiguity in the context of single-name credit risk. We focus on uncertainty in the default intensity but also discuss uncertainty in the recovery in a fractional recovery of the market value. This approach is a first step towards integrating uncertainty in credit-risky term structure models and can profit from its simplicity. We derive drift conditions in a Heath–Jarrow–Morton forward rate setting in the case of ambiguous default intensity in combination with zero recovery, and in the case of ambiguous fractional recovery of the market value
- Location
-
Deutsche Nationalbibliothek Frankfurt am Main
- Extent
-
Online-Ressource
- Language
-
Englisch
- Notes
-
issn: 2227-9091
- Classification
-
Wirtschaft
- Keyword
-
Kreditrisiko
HJM-Modell
- Event
-
Veröffentlichung
- (where)
-
Freiburg
- (who)
-
Universität
- (when)
-
2019
- Creator
- DOI
-
10.3390/risks7020064
- URN
-
urn:nbn:de:bsz:25-freidok-1501282
- Rights
-
Der Zugriff auf das Objekt ist unbeschränkt möglich.
- Last update
-
15.08.2025, 7:32 AM CEST
Data provider
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Associated
- Fadina, Tolulope
- Schmidt, Thorsten
- Universität
Time of origin
- 2019
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