Artikel
Who is Afraid of Asian FX Interventions? Large Lessons for Europe from a Three-asset-portfolio Model
The paper develops a three-asset-portfolio model to analyse consequences of foreign exchange market operations by Asian central banks on the exchange rates between euro, dollar and an Asian currency. It is found that - contrary to public belief - the purchase of dollar assets by Asian central banks strengthens the dollar against both the euro and the Asian currency. A diversification of Asian central bank reserves from dollar into euro would weaken the dollar against both other currencies. Thus, such a diversification would be incompatible with Asian currency pegs. However, it is shown that Asian central banks could alter their relative portfolio composition while keeping the peg intact if they shifted from intervening against the dollar into intervening against the euro.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Journal: Intervention. European Journal of Economics and Economic Policies ; ISSN: 2195-3376 ; Volume: 05 ; Year: 2008 ; Issue: 2 ; Pages: 387-405
- Classification
-
Wirtschaft
Foreign Exchange
- Subject
-
foreign exchange interventions
exchange rates
revived Bretton-Woods-System
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Dullien, Sebastian
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Metropolis-Verlag
- (where)
-
Marburg
- (when)
-
2008
- DOI
-
doi:10.4337/ejeep.2008.02.14
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:44 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
Object type
- Artikel
Associated
- Dullien, Sebastian
- Metropolis-Verlag
Time of origin
- 2008
Other Objects (12)
Risk factors in international financial crises: early lessons from the 2008-2009 turmoil
Risk sharing by financial markets in federal systems: What do we really measure?
Divergences in EMU: Scope of the problem and policy options
Feststellung einer außergewöhnlichen Notsituation 2022 für das Saarland ist ökonomisch sinnvoll und zielführend
EZB-Anleihenprogramme: Argumentationsdefizit des BVerfG
Ein Jahr EU-Wachstumspakt: Die Enttäuschung war absehbar
Eine Arbeitslosenversicherung für die Eurozone: Ein Vorschlag zur Stabilisierung divergierender Wirtschaftsentwicklungen in der Europäischen Währungsunion
Shifting Views on Trade Liberalisation: Beyond Indiscriminate Applause
Umbau der Finanzmärkte: Übermäßiges Vertrauen in Marktrationalität hält an
Bedenkliche Gelassenheit beim Thema Eurozonen-Reform
Anspruch und Wirklichkeit der Finanzmarktreform: Welche G20-Versprechen wurden umgesetzt? Bewertung der Politikmaßnahmen nach der Finanzkrise 2008/9
The New Consensus from a Traditional Keynesian and Post-Keynesian Perspective: A worthwhile foundation for research or just a waste of time?
Risk factors in international financial crises: early lessons from the 2008-2009 turmoil
Risk sharing by financial markets in federal systems: What do we really measure?
Divergences in EMU: Scope of the problem and policy options
Feststellung einer außergewöhnlichen Notsituation 2022 für das Saarland ist ökonomisch sinnvoll und zielführend
EZB-Anleihenprogramme: Argumentationsdefizit des BVerfG
Ein Jahr EU-Wachstumspakt: Die Enttäuschung war absehbar
Eine Arbeitslosenversicherung für die Eurozone: Ein Vorschlag zur Stabilisierung divergierender Wirtschaftsentwicklungen in der Europäischen Währungsunion
Shifting Views on Trade Liberalisation: Beyond Indiscriminate Applause
Umbau der Finanzmärkte: Übermäßiges Vertrauen in Marktrationalität hält an
Bedenkliche Gelassenheit beim Thema Eurozonen-Reform
Anspruch und Wirklichkeit der Finanzmarktreform: Welche G20-Versprechen wurden umgesetzt? Bewertung der Politikmaßnahmen nach der Finanzkrise 2008/9
The New Consensus from a Traditional Keynesian and Post-Keynesian Perspective: A worthwhile foundation for research or just a waste of time?
Risk factors in international financial crises: early lessons from the 2008-2009 turmoil
Risk sharing by financial markets in federal systems: What do we really measure?
Divergences in EMU: Scope of the problem and policy options
Feststellung einer außergewöhnlichen Notsituation 2022 für das Saarland ist ökonomisch sinnvoll und zielführend
EZB-Anleihenprogramme: Argumentationsdefizit des BVerfG
Ein Jahr EU-Wachstumspakt: Die Enttäuschung war absehbar
Eine Arbeitslosenversicherung für die Eurozone: Ein Vorschlag zur Stabilisierung divergierender Wirtschaftsentwicklungen in der Europäischen Währungsunion
Shifting Views on Trade Liberalisation: Beyond Indiscriminate Applause
Umbau der Finanzmärkte: Übermäßiges Vertrauen in Marktrationalität hält an
Bedenkliche Gelassenheit beim Thema Eurozonen-Reform
Anspruch und Wirklichkeit der Finanzmarktreform: Welche G20-Versprechen wurden umgesetzt? Bewertung der Politikmaßnahmen nach der Finanzkrise 2008/9