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Volatility transmission patterns and terrorist attacks

The objective of this study is to analyze volatility transmission between the US and Eurozone stock markets considering the financial market responses to the September 11, March 11 and July 7 terrorist attacks. In order to do this, we use a multivariate GARCH model and take into account the asymmetric volatility phenomenon, the non-synchronous trading problem and the turmoil periods themselves. Moreover, a graphical analysis of the Asymmetric Volatility Impulse-Response Functions (AVIRF) is introduced, which takes into consideration the financial market responses to the terrorist attacks. Results suggest that there is bidirectional and asymmetric volatility transmission and show the different impact that terrorist attacks had on both markets.

Volatility transmission patterns and terrorist attacks

Urheber*in: Soriano, Pilar; Chulia, Helena; Climent, Francisco Jose; Torro, Hipolit

Rechte vorbehalten - Freier Zugang

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Umfang
Seite(n): 607-619
Sprache
Englisch
Anmerkungen
Status: Postprint; begutachtet (peer reviewed)

Erschienen in
Quantitative Finance, 9(5)

Thema
Wirtschaft
Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik
Volkswirtschaftslehre
Theorieanwendung

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Soriano, Pilar
Chulia, Helena
Climent, Francisco Jose
Torro, Hipolit
Ereignis
Veröffentlichung
(wo)
Vereinigtes Königreich
(wann)
2009

DOI
URN
urn:nbn:de:0168-ssoar-221455
Rechteinformation
GESIS - Leibniz-Institut für Sozialwissenschaften. Bibliothek Köln
Letzte Aktualisierung
21.06.2024, 16:27 MESZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Zeitschriftenartikel

Beteiligte

  • Soriano, Pilar
  • Chulia, Helena
  • Climent, Francisco Jose
  • Torro, Hipolit

Entstanden

  • 2009

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