Arbeitspapier
Limit-Order Submission Strategies under Asymmetric Information
This paper provides evidence that informed traders dominate the response of limit-order submissions to shocks in a pure limit-order market. In the market we study, informed traders are highly sensitive to spreads, volatility, momentum and depth. By contrast, uninformed traders are relatively insensitive to all these market conditions. The dominance of the informed over limit-order submissions is magnified by contrasts between them and the uninformed in the use of aggressively-priced limit orders.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: CESifo Working Paper ; No. 3054
- Classification
-
Wirtschaft
Financial Institutions and Services: General
- Subject
-
limit-order market
order submission
informed traders
market conditions
Wertpapierhandel
Börsenkurs
Anlageverhalten
Asymmetrische Information
Schock
Theorie
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Menkhoff, Lukas
Osler, Carol Lee
Schmeling, Maik
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
- (where)
-
Munich
- (when)
-
2010
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:42 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
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Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Menkhoff, Lukas
- Osler, Carol Lee
- Schmeling, Maik
- Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
Time of origin
- 2010
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