Arbeitspapier

Option Values in Sequential Markets

We consider competitive behaviour in sequential markets when current success or failure may affect the probability of future market opportunities. The analysis is conducted in a set up which may be interpreted as two private-value, sealed-bid, second-price sequential auctions. We demonstrate that whether agents price higher or lower than in the corresponding static context depends on the relative magnitudes of the 'winner's option value' and the 'loser's option value' of participating in the later market.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Memorandum ; No. 07/1998

Klassifikation
Wirtschaft
Market Structure, Pricing, and Design: Oligopoly and Other Forms of Market Imperfection
Auctions
Thema
auctions

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
von der Fehr, N.-H. M.
Riis, C.
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
University of Oslo, Department of Economics
(wo)
Oslo
(wann)
1998

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • von der Fehr, N.-H. M.
  • Riis, C.
  • University of Oslo, Department of Economics

Entstanden

  • 1998

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