Heterogeneity in exchange rate expectations: evidence on the chartist-fundamentalist approach
Abstract: "This paper examines heterogeneity in exchange rate expectations. Whereas agents’ heterogeneity is key in modern exchange rate models, evidence on determinants of heterogeneity is weak thus far. Our sample, covering expectations from about 300 forecasters over 15 years, shows remarkable time variation in dispersion. Determinants of dispersion are consistent with the chartist-fundamentalist approach: misalignments of the exchange rate and exchange rate changes explain heterogeneity. The risk premium influences heterogeneity as well, but possible impacts from macroeconomic variables and exchange rate's volatility are dominated by the other determinants." [author's abstract]
- Location
-
Deutsche Nationalbibliothek Frankfurt am Main
- Extent
-
Online-Ressource
- Language
-
Englisch
- Notes
-
Postprint
begutachtet (peer reviewed)
In: Journal of Economic Behavior & Organization ; 70 (2009) 1-2 ; 241-252
- Classification
-
Wirtschaft
- Event
-
Veröffentlichung
- (where)
-
Mannheim
- (when)
-
2009
- DOI
-
10.1016/j.jebo.2009.01.007
- URN
-
urn:nbn:de:0168-ssoar-283125
- Rights
-
Open Access unbekannt; Open Access; Der Zugriff auf das Objekt ist unbeschränkt möglich.
- Last update
-
25.03.2025, 1:42 PM CET
Data provider
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Time of origin
- 2009
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