Arbeitspapier

Careful price level targeting

This paper examines a class of interest rate rules that respond to public expectations and to lagged variables. Varying levels of commitment correspond to varying degrees of response to lagged output and targeting of the price level. If the response rises (unintentionally) above the optimal level, the outcome deteriorates severely. Hence, the optimal level of commitment is sensitive to the method of expectations formation and partial commitment is the robust, optimal policy.

ISBN
978-952-462-821-1
Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Bank of Finland Research Discussion Papers ; No. 30/2012

Klassifikation
Wirtschaft
Monetary Policy
Price Level; Inflation; Deflation
Expectations; Speculations
Thema
Learning
Monetary Policy
Interest Rate Rules
Commitment
Price Level Targeting

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Waters, George A.
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Bank of Finland
(wo)
Helsinki
(wann)
2012

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:46 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Waters, George A.
  • Bank of Finland

Entstanden

  • 2012

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