Arbeitspapier
Forecasting the Brazilian Real and the Mexican Peso: Asymmetric Loss, Forecast Rationality, and Forecaster Herding
Using forecasts of the Brazilian real and the Mexican peso, we analyze the shape of the loss function of exchange-rate forecasters and the rationality of their forecasts. We find a substantial degree of cross-sectional heterogeneity with respect to the shape of the loss function. While some forecasters seem to forecasts under an asymmetric loss function, symmetry of the loss function cannot be rejected for other forecasters. An asymmetric loss function does not necessarily make survey data of exchange-rate forecasts look rational, and the loss function seems to depend not only on the forecast error.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: DEP (Socioeconomics) Discussion Papers - Macroeconomics and Finance Series ; No. 2/2012
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Foreign Exchange
Expectations; Speculations
- Thema
-
Exchange rate
Forecasting
Loss function
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Fritsche, Ulrich
Pierdzioch, Christian
Ruelke, Jan-Christoph
Stadtmann, Georg
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Hamburg University, Department Socioeconomics
- (wo)
-
Hamburg
- (wann)
-
2012
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:42 MEZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Fritsche, Ulrich
- Pierdzioch, Christian
- Ruelke, Jan-Christoph
- Stadtmann, Georg
- Hamburg University, Department Socioeconomics
Entstanden
- 2012
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