Arbeitspapier
Global warming and extreme events: Rethinking the timing and intensity of environmental policy
The possibility of low-probability extreme events has reignited the debate over the optimal intensity and timing of climate policy. In this paper we therefore contribute to the literature by assessing the implications of low-probability extreme events on environmental policy in a continuous-time real options model with 'tail risk'. In a nutshell, our results indicate the importance of tail risk and call for foresighted pre-emptive climate policies.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: CESifo Working Paper ; No. 3139
- Classification
-
Wirtschaft
Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
Climate; Natural Disasters and Their Management; Global Warming
Environmental Economics: Government Policy
- Subject
-
climate policy
extreme events
real options
Levy process
Klimaschutz
Umweltpolitik
Realoption
Naturkatastrophe
Risiko
Stochastischer Prozess
Theorie
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Chen, Yu-Fu
Funke, Michael
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
- (where)
-
Munich
- (when)
-
2010
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:43 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
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Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Chen, Yu-Fu
- Funke, Michael
- Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
Time of origin
- 2010
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