Konferenzbeitrag
The regime-dependent evolution of credibility: A fresh look at Hong Kong's linked exchange rate system
An estimated Markov-switching DSGE modelling framework that allows for parameter shifts across regimes is employed to test the hypothesis of regime-dependent credibility of Hong Kong s linked exchange rate system. The model distinguishes two regimes with respect to the time-series properties of the risk premium. Regime-dependent impulse re- sponses to macroeconomic shocks reveal substantial differences in spreads. These findings contribute to efforts at modelling exchange rate regime credibility as a non-linear process with two distinct regimes.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2015: Ökonomische Entwicklung - Theorie und Politik - Session: Expectations and uncertainty ; No. G03-V3
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Business Fluctuations; Cycles
Open Economy Macroeconomics
Model Construction and Estimation
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Blagov, Boris
Funke, Michael
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wann)
-
2015
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:41 MEZ
Datenpartner
Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Konferenzbeitrag
Beteiligte
- Blagov, Boris
- Funke, Michael
Entstanden
- 2015
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