Pricing equity-linked life insurance contracts with minimum interest rate guarantee in partial equilibrium framework

Artikel

In der vorliegenden Studie wird das Pricing aktiengebundener Lebensversicherungen mit Mindestgarantiezins in einem Gleichgewichtsmodell untersucht. Dazu werden Modelle zur Berechnung der Default-Option und der Ausfallwahrscheinlichkeiten eingeführt. Die Modelle binden Angebot- und Nachfrageüberlegungen, stochastische Zinssätze, stochastische Kapitalrenditen und Sterblichkeitsraten ein. Dabei basiert die betrachtete Zinsstruktur auf dem Cox, Ingersoll, Ross (1985) Modell. Der Einfluss der Startwerte der Default-Option auf die endgültigen Werte der Default-Option und der Ausfallwahrscheinlichkeiten wird numerisch analysiert, wobei die verwendeten numerischen Methoden eine hohe Konvergenzgeschwindigkeit und Robustheit im Hinblick auf die Startwerte der Defaultoption aufweisen. Es wird gezeigt, dass höhere garantierte Mindestrenditen zu höheren Ausfallwahrscheinlichkeiten, zu niedrigeren optimalen Kapitalwerten.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Journal: German Risk and Insurance Review (GRIR) ; ISSN: 1860-5400 ; Volume: 4 ; Year: 2008 ; Issue: 2 ; Pages: 27-52 ; Köln: Universität zu Köln, Seminar für ABWL, Risikomanagement und Versicherungslehre

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Soziale Probleme, Sozialdienste, Versicherungen
• Thema: Ausfallwahrscheinlichkeit ; garantierte Mindestrendite ; aktiengebundene Lebensversicherung ; default probability ; minimum return guarantee ; equity-linked life insurance

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Mao, Hong ; Ostaszewski, Krzysztof M.
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Universität zu Köln, Seminar für ABWL, Risikomanagement und Versicherungslehre
• (wo): Köln
• (wann): 2008

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/68723
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:43 MEZ