Arbeitspapier

Optimal Investment and Financial Strategies under Tax Rate Uncertainty

In this paper we apply a real-option model to study the effects of tax rate uncertainty on a firm's decisions. In doing so, we depart from the relevant literature, which focuses on fully equity-financed investment project. By letting a representative firm borrow optimally, we show that debt finance not only encourages investment activities but can also substantially mitigate the effect of tax rate uncertainty on investment timing.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: CESifo Working Paper ; No. 3017

Klassifikation
Wirtschaft
Business Taxes and Subsidies including sales and value-added (VAT)
Thema
capital levy
corporate taxation
default risk
real options
Betriebliche Investitionspolitik
Zeit
Kapitalstruktur
Realoption
Unternehmensbesteuerung
Entscheidung bei Unsicherheit
Theorie

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Fedele, Alessandro
Panteghini, Paolo M.
Vergalli, Sergio
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
(wo)
Munich
(wann)
2010

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

Datenpartner

Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.

Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Fedele, Alessandro
  • Panteghini, Paolo M.
  • Vergalli, Sergio
  • Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)

Entstanden

  • 2010

Ähnliche Objekte (12)