Arbeitspapier

Hysteresis and Nairu in the Euro Area

This paper analyses the Nairu in the Euro Area and the influence that hysteresis had on its development. Using the Kalman-filter technique we find that the Nairu has varied considerably since the early seventies. The Kalman-filter technique is applied here using explicit exogenous variables. In order to test for hysteresis, the dependence of the Nairu on actual unemployment and long-term unemployment is estimated and found to be significant for the Euro Area and Germany respectively. The existence of hysteresis effects implies the possibility of a long-run non-superneutrality of monetary policy.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: IMK Working Paper ; No. 4/2005

Klassifikation
Wirtschaft
Multiple or Simultaneous Equation Models: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
Business Fluctuations; Cycles
Monetary Policy
Thema
Nairu
hysteresis
Kalman Filter
Phillips curve
superneutrality

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Logeay, Camille
Tober, Silke
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Hans-Böckler-Stiftung, Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung (IMK)
(wo)
Düsseldorf
(wann)
2005

Handle
URN
urn:nbn:de:101:1-2008081478
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:44 MEZ

Datenpartner

Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.

Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Logeay, Camille
  • Tober, Silke
  • Hans-Böckler-Stiftung, Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung (IMK)

Entstanden

  • 2005

Ähnliche Objekte (12)