Konferenzbeitrag
The forward premium puzzle and latent factors day by day
We use futures instead of forward rates to study the complete maturity spectrum of the forward premium puzzle from two days to six months. At short maturities the slope coeffcient is positive, but these turn negative as the maturity increases to the monthly level. Futures data allow us to control for the influence of an unobserved factor that can be decomposed into a contract-speci fic and a time-to-maturity e ffect. Once we do this, we nd that the coefficients on the forward premium are much closer to one. The latent factor is shown to be related to conventional proxies of risk.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2012: Neue Wege und Herausforderungen für den Arbeitsmarkt des 21. Jahrhunderts - Session: Exchange Rates ; No. E16-V1
- Classification
-
Wirtschaft
Foreign Exchange
International Finance Forecasting and Simulation: Models and Applications
Contingent Pricing; Futures Pricing; option pricing
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Bernoth, Kerstin
von Hagen, Jürgen
de Vries, Casper
- Event
-
Veröffentlichung
- (when)
-
2012
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:44 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
Object type
- Konferenzbeitrag
Associated
- Bernoth, Kerstin
- von Hagen, Jürgen
- de Vries, Casper
Time of origin
- 2012
Other Objects (12)
The forward premium puzzle and latent factors day by day
The Forward Premium Puzzle only emerges gradually
The forward premium puzzle and latent factors day by day
Keine Angst vor Inflationsgespenstern aus den USA
Zinsspreads auf europäische Staatsanleihen: Implikationen und Lehren aus der europäischen Schuldenkrise
Die EZB muss sich den Herausforderungen stellen, ohne sich politisch einzumischen : Interview
Kommt die Finanztransaktionssteuer? : Kommentar
Estimating a latent risk premium in exchange rate futures
US inflation reduction act demands quick strategic action from the EU
Verdeckte Staatsfinanzierung oder erlaubte Portfoliosteuerung? Das ANFA-Abkommen des Eurosystems
Preiskontrollen eignen sich nicht, um die Inflation zu bekämpfen
Inflation in the euro area: Factors mostly have only a temporary effect, but risk of prolonged elevated inflation remains
The forward premium puzzle and latent factors day by day
The Forward Premium Puzzle only emerges gradually
The forward premium puzzle and latent factors day by day
Keine Angst vor Inflationsgespenstern aus den USA
Zinsspreads auf europäische Staatsanleihen: Implikationen und Lehren aus der europäischen Schuldenkrise
Die EZB muss sich den Herausforderungen stellen, ohne sich politisch einzumischen : Interview
Kommt die Finanztransaktionssteuer? : Kommentar
Estimating a latent risk premium in exchange rate futures
US inflation reduction act demands quick strategic action from the EU
Verdeckte Staatsfinanzierung oder erlaubte Portfoliosteuerung? Das ANFA-Abkommen des Eurosystems
Preiskontrollen eignen sich nicht, um die Inflation zu bekämpfen
Inflation in the euro area: Factors mostly have only a temporary effect, but risk of prolonged elevated inflation remains
The forward premium puzzle and latent factors day by day
The Forward Premium Puzzle only emerges gradually
The forward premium puzzle and latent factors day by day
Keine Angst vor Inflationsgespenstern aus den USA
Zinsspreads auf europäische Staatsanleihen: Implikationen und Lehren aus der europäischen Schuldenkrise
Die EZB muss sich den Herausforderungen stellen, ohne sich politisch einzumischen : Interview
Kommt die Finanztransaktionssteuer? : Kommentar
Estimating a latent risk premium in exchange rate futures
US inflation reduction act demands quick strategic action from the EU
Verdeckte Staatsfinanzierung oder erlaubte Portfoliosteuerung? Das ANFA-Abkommen des Eurosystems
Preiskontrollen eignen sich nicht, um die Inflation zu bekämpfen