Arbeitspapier
Pronósticos de la estructura temporal de las tasas de interés en México utilizando und modelo afín
The purpose of this paper is to show that an affine model which incorporates the condition of no arbitrage enables improvements in forecasting the term structure of interest rates in Mexico. The three factors of the yield curve (level, slope and curvature) used in the model are estimated by the method of principal components. The forecasting model is specified as a linear relationship between each of the interest rates and these factors, for maturities of 1 to 60 months. Affine model predictions are compared with four benchmark models: a forward rate, an AR(1), a VAR(1), and a random walk model. The main finding is that the affine model has a performance comparable to benchmark models for horizons of 12 and 18 months, except for the random walk model. However, improving its forecasting performance for the 24-month horizon, and especially for 60-month maturities.
- Sprache
-
Spanisch
- Erschienen in
-
Series: Working Papers ; No. 2013-03
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
Hypothesis Testing: General
Forecasting Models; Simulation Methods
- Thema
-
Affine Model
Forecasts
Yield Curve
Principal Components
Condition of no Arbitrage
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Elizondo, Rocio
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Banco de México
- (wo)
-
Ciudad de México
- (wann)
-
2013
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:43 MEZ
Datenpartner
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Elizondo, Rocio
- Banco de México
Entstanden
- 2013
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