Equilibria in a dynamic global game: the role of cohort effects

Abstract: "We introduce strategic waiting in a global game setting with irreversible investment. Players can wait in order to make a better informed decision. We allow for cohort effects and discuss when they arise endogenously in technology adoption problems with positive contemporaneous network effects. Formally, cohort effects lead to intra-period network effects being greater than inter-period network effects. Depending on the nature of the cohort effects, the dynamic game may or may not satisfy dynamic strategic complementarity. If it does, our model has a unique rationalizable outcome. Otherwise, there exists parameter values for which multiple equilibria arise because player have a strong incentive to invest at the same point in time others do." (author's abstract)

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• Alternative title: Gleichgewichte in einem Dynamischen Globalen Spiel: die Rolle von Kohorteneffekten
• Location: Deutsche Nationalbibliothek Frankfurt am Main
• Extent: Online-Ressource, 48 S.
• Language: Englisch
• Notes: Veröffentlichungsversion

References and Relationships

• Bibliographic citation: Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und politische Ökonomie, Abteilung Wettbewerbsfähigkeit und industrieller Wandel ; Bd. 2003-08

Classification and Topics

• Keyword: Dynamisches Spiel ; Nash-Gleichgewicht ; Versunkene Kosten ; Netzeffekt ; Kohortenanalyse

Contributors, Places and Time

• Event: Veröffentlichung
• (where): Berlin
• (when): 2003
• Creator: Heidhues, Paul ; Melissas, Nicolas
• Contributor: Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH

Further information

• URN: urn:nbn:de:0168-ssoar-111374
• Rights: Open Access unbekannt; Open Access; Der Zugriff auf das Objekt ist unbeschränkt möglich.