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The determinants of increasing equity market comovement: economic or financial integration?

This paper investigates to what extent the substantial increase in exposures of local European equity market returns to global shocks is mainly due to a convergence in cash flows ("economic integration"), to a convergence in discount rates ("financial integration"), or to both. We find that this increased exposure is nearly entirely due to increasing discount-rate betas. This finding is robust to alternative ways of calculating discount-rate and cash-flow shocks.

The determinants of increasing equity market comovement: economic or financial integration?

Urheber*in: Baele, Lieven; Soriano, Pilar

Rechte vorbehalten - Freier Zugang

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Umfang
Seite(n): 573-589
Sprache
Englisch
Anmerkungen
Status: Postprint; begutachtet (peer reviewed)

Erschienen in
Review of World Economics, 146(3)

Thema
Wirtschaft
Volkswirtschaftslehre

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Baele, Lieven
Soriano, Pilar
Ereignis
Veröffentlichung
(wo)
Deutschland
(wann)
2010

DOI
URN
urn:nbn:de:0168-ssoar-251682
Rechteinformation
GESIS - Leibniz-Institut für Sozialwissenschaften. Bibliothek Köln
Letzte Aktualisierung
21.06.2024, 16:27 MESZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Zeitschriftenartikel

Beteiligte

  • Baele, Lieven
  • Soriano, Pilar

Entstanden

  • 2010

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