Arbeitspapier

The Dynamics of Overconfidence: Evidence from Stock Market Forecasters

As a group, market forecasters are egregiously overconfident. In conformity to the dynamic model of overconfidence of Gervais and Odean (2001), successful forecasters become more overconfident. What?s more, more experienced forecasters have ?learned to be overconfident,? and hence are more susceptible to this behavioral flaw than their less experienced peers. It is not just individuals who are affected. Markets also become more overconfident when market returns have been high.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: ZEW Discussion Papers ; No. 05-83

Klassifikation
Wirtschaft
Thema
Anlageverhalten
Wertpapieranalyse
Lernprozess
Schätzung
Deutschland
Finanzanalyst

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Deaves, Richard
Lüders, Erik
Schröder, Michael
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW)
(wo)
Mannheim
(wann)
2005

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:46 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Deaves, Richard
  • Lüders, Erik
  • Schröder, Michael
  • Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW)

Entstanden

  • 2005

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