Artikel
Bewertung von Länderrisiken durch Optionspreismethoden
Bewertung von Länderrisiken durch Optionspreismethoden Ziel dieses Beitrages ist die Darstellung eines Optionspreismodells zur Bestimmung von Spreads (Zinsaufschlägen) bei Länderkrediten. Den Ausgangspunkt bildet ein stilisiertes Modell der Ausgestaltung von Umschuldungspaketen. In diesem Modell kann der Marktwert der Auslandsverschuldung eines Landes mit Hilfe von Methoden der Optionspreistheorie bestimmt werden. Konzeptionell liegt diesem Vorgehen die Frage zugrunde, welche Versicherungsprämie ein Kreditgeber bezahlen würde, um die Möglichkeit zu haben, zum Nennwert aus einem Länderkredit auszusteigen. Diese Versicherungsprämie liefert dann eine Abschätzung für den Spread bei einem Kredit, bei dem der Kreditgeber diese Möglichkeit nicht hat oder nicht wahrnimmt. Der Beitrag schließt mit einer Diskussion der Frage, inwieweit das dargestellte Modell in der Lage ist, für die Finanzpraxis relevante und quantitativ verwertbare Ergebnisse zu liefern
- Language
-
Deutsch
- Bibliographic citation
-
Journal: Kredit und Kapital ; ISSN: 0023-4591 ; Volume: 24 ; Year: 1991 ; Issue: 4 ; Pages: 484-506
- Classification
-
Wirtschaft
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Klein, Martin
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Duncker & Humblot
- (where)
-
Berlin
- (when)
-
1991
- DOI
-
doi:10.3790/ccm.24.4.484
- Last update
- 10.03.2025, 11:45 AM CET
Data provider
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
Object type
- Artikel
Associated
- Klein, Martin
- Duncker & Humblot
Time of origin
- 1991
Other Objects (12)
Ist die Theorie effizienter Märkte empirisch widerlegt?
Real Exchange Rate Fluctuations in a Small Open Economy Under Fixed and Flexible Exchange Rates
Bewertung von Länderrisiken durch Optionspreismethoden
Probleme der Theorie effizienter Märkte und ihrer empirischen Überprüfung
Neue Normalität: Chinesischer Aktienmarkt
WTO-Reform: Formale Regelgleichheit reicht nicht aus, alle Mitgliedsländer brauchen gleiche wirtschaftliche Chancen
Bundestag und TTIP: Freihandelsabkommen
Krieg in der Ukraine: Das Ende der Neuen Seidenstraße?
China-Strategie: Entkopplung wäre nicht durchdacht
Handelspartnerschaft mit Japan: Weniger ist mehr!
Freihandel: Trigonometrie des Protektionismus
Die Koalitionsvereinbarungen zur Energiewende
Ist die Theorie effizienter Märkte empirisch widerlegt?
Real Exchange Rate Fluctuations in a Small Open Economy Under Fixed and Flexible Exchange Rates
Bewertung von Länderrisiken durch Optionspreismethoden
Probleme der Theorie effizienter Märkte und ihrer empirischen Überprüfung
Neue Normalität: Chinesischer Aktienmarkt
WTO-Reform: Formale Regelgleichheit reicht nicht aus, alle Mitgliedsländer brauchen gleiche wirtschaftliche Chancen
Bundestag und TTIP: Freihandelsabkommen
Krieg in der Ukraine: Das Ende der Neuen Seidenstraße?
China-Strategie: Entkopplung wäre nicht durchdacht
Handelspartnerschaft mit Japan: Weniger ist mehr!
Freihandel: Trigonometrie des Protektionismus
Die Koalitionsvereinbarungen zur Energiewende
Ist die Theorie effizienter Märkte empirisch widerlegt?
Real Exchange Rate Fluctuations in a Small Open Economy Under Fixed and Flexible Exchange Rates
Bewertung von Länderrisiken durch Optionspreismethoden
Probleme der Theorie effizienter Märkte und ihrer empirischen Überprüfung
Neue Normalität: Chinesischer Aktienmarkt
WTO-Reform: Formale Regelgleichheit reicht nicht aus, alle Mitgliedsländer brauchen gleiche wirtschaftliche Chancen
Bundestag und TTIP: Freihandelsabkommen
Krieg in der Ukraine: Das Ende der Neuen Seidenstraße?
China-Strategie: Entkopplung wäre nicht durchdacht
Handelspartnerschaft mit Japan: Weniger ist mehr!
Freihandel: Trigonometrie des Protektionismus