Dynamic efficiency and price leadership in the DAX-future and the DAX cash market: An empirical investigation

Arbeitspapier

This paper provides results of an empirical study, adressing both the question of the efficiency of the DAX-fFuture market concerning its risk transfer function and the question of price leadership. For determining the pricing relationship between the futures and the cash market, co-integration analysis and nonlinear least squares estimation methods are applied. Results indicate that the pricing relationship is closely related to the cost-of-carry model and co-integrated. It will be shown that the cash market leads the futures market.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: Tübinger Diskussionsbeiträge ; No. 36

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft
• Thema: Index-Futures ; Aktienindex ; Effizienzmarkthypothese ; Deutschland

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Merz, Frederic
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Eberhard Karls Universität Tübingen, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
• (wo): Tübingen
• (wann): 1994

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/104881
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:45 MEZ