Arbeitspapier
Common Drivers of Commodity Futures?
We study potential drivers for a large cross-section of commodity futures. Unlike previous studies, we examine the effect of monthly drivers on daily returns using mixed-frequency Granger causality tests. We find real economic activity as a main driver on a monthly basis, whereas financial variables seem to affect returns at daily frequency. The linkages are time-varying for various stages of the financialization of commodity markets with an overall dissipating impact in the recent period of de-financialization. As our results strongly differ from traditional low-frequency Granger causality tests under the temporal aggregation of futures returns, we show the economic value of accessing information at a higher frequency in an out-of-sample trading study. Our findings emphasize the importance of using mixed-frequency techniques to uncover relationships between monthly-published macroeconomic variables and commodity prices.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: QMS Research Paper ; No. 2022/05
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Financial Econometrics
Financial Forecasting and Simulation
Commodity Markets
- Thema
-
Commodity futures
VAR
Granger causality
Mixed data sampling
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Dudda, Tom L.
Klein, Tony
Nguyen, Duc Khuong
Walther, Thomas
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Queen's University Belfast, Queen's Management School
- (wo)
-
Belfast
- (wann)
-
2022
- DOI
-
doi:10.2139/ssrn.4231994
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:43 MEZ
Datenpartner
Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Dudda, Tom L.
- Klein, Tony
- Nguyen, Duc Khuong
- Walther, Thomas
- Queen's University Belfast, Queen's Management School
Entstanden
- 2022
Ähnliche Objekte (12)
IR-UV und UV-IR Doppelresonanzspektroskopie zur Untersuchung der Dynamik mehratomiger Moleküle
Typenlösungen für Arbeitsplätze : Arbeitsumwelt
Untersuchungen zur Psoralenkonzentration im Serum und vergleichende Leukozytenfunktionsprüfungen nach 8-Methoxypsoraleneinwirkung [Methoxypsoraleneinwirkung] in vitro/in vivo als Beitrag zur PUVA-Therapie
Vergleichende Untersuchungen zur Passgenauigkeit des Kronenrandes : d. Einfluss einer Randabschrägung bei hohlkehliger Präparation und keramischer Verblendung
Einfluss von NaCl-armer Kost, Diuretika und Beta-Sympathikolytika auf den Verlauf der erblichen spontanen Hypertonie der Ratte
Humanpharmakologische Testung eines neuentwickelten Reaktionsmessgerätes, Beeinflussung differenzierter Reaktionsleistungen durch Krotylbarbital und Koffein
Die Frauen von Ravensbrück : Überlebende des Frauenkonzentrationslagers Ravensbrück erinnern sich
Thüringer Pfarrerbuch, Bd. 6.. Das Herzogtum Sachsen-Altenburg / bearb. von Thomas Walther
Exogenous Drivers of Bitcoin and Cryptocurrency Volatility – A Mixed Data Sampling Approach to Forecasting
Forecasting Realized Volatility of Crude Oil Futures Prices based on Machine Learning
Gütergemeinschaftsausschluss zwischen dem Gutsbesitzersehepaar Thomas und Theresia Rosina Walther, geb. Prechtl, aus Grassemann
System Kleinrechner : Intensivierung + Design
IR-UV und UV-IR Doppelresonanzspektroskopie zur Untersuchung der Dynamik mehratomiger Moleküle
Typenlösungen für Arbeitsplätze : Arbeitsumwelt
Untersuchungen zur Psoralenkonzentration im Serum und vergleichende Leukozytenfunktionsprüfungen nach 8-Methoxypsoraleneinwirkung [Methoxypsoraleneinwirkung] in vitro/in vivo als Beitrag zur PUVA-Therapie
Vergleichende Untersuchungen zur Passgenauigkeit des Kronenrandes : d. Einfluss einer Randabschrägung bei hohlkehliger Präparation und keramischer Verblendung
Einfluss von NaCl-armer Kost, Diuretika und Beta-Sympathikolytika auf den Verlauf der erblichen spontanen Hypertonie der Ratte
Humanpharmakologische Testung eines neuentwickelten Reaktionsmessgerätes, Beeinflussung differenzierter Reaktionsleistungen durch Krotylbarbital und Koffein
Die Frauen von Ravensbrück : Überlebende des Frauenkonzentrationslagers Ravensbrück erinnern sich
Thüringer Pfarrerbuch, Bd. 6.. Das Herzogtum Sachsen-Altenburg / bearb. von Thomas Walther
Exogenous Drivers of Bitcoin and Cryptocurrency Volatility – A Mixed Data Sampling Approach to Forecasting
Forecasting Realized Volatility of Crude Oil Futures Prices based on Machine Learning
Gütergemeinschaftsausschluss zwischen dem Gutsbesitzersehepaar Thomas und Theresia Rosina Walther, geb. Prechtl, aus Grassemann
System Kleinrechner : Intensivierung + Design
IR-UV und UV-IR Doppelresonanzspektroskopie zur Untersuchung der Dynamik mehratomiger Moleküle
Typenlösungen für Arbeitsplätze : Arbeitsumwelt
Untersuchungen zur Psoralenkonzentration im Serum und vergleichende Leukozytenfunktionsprüfungen nach 8-Methoxypsoraleneinwirkung [Methoxypsoraleneinwirkung] in vitro/in vivo als Beitrag zur PUVA-Therapie
Vergleichende Untersuchungen zur Passgenauigkeit des Kronenrandes : d. Einfluss einer Randabschrägung bei hohlkehliger Präparation und keramischer Verblendung
Einfluss von NaCl-armer Kost, Diuretika und Beta-Sympathikolytika auf den Verlauf der erblichen spontanen Hypertonie der Ratte
Humanpharmakologische Testung eines neuentwickelten Reaktionsmessgerätes, Beeinflussung differenzierter Reaktionsleistungen durch Krotylbarbital und Koffein
Die Frauen von Ravensbrück : Überlebende des Frauenkonzentrationslagers Ravensbrück erinnern sich
Thüringer Pfarrerbuch, Bd. 6.. Das Herzogtum Sachsen-Altenburg / bearb. von Thomas Walther
Exogenous Drivers of Bitcoin and Cryptocurrency Volatility – A Mixed Data Sampling Approach to Forecasting
Forecasting Realized Volatility of Crude Oil Futures Prices based on Machine Learning
Gütergemeinschaftsausschluss zwischen dem Gutsbesitzersehepaar Thomas und Theresia Rosina Walther, geb. Prechtl, aus Grassemann