Arbeitspapier

Revisiting habits and heterogeneity in demands

We conduct a narrow replication of Browning and Collado (Journal of Applied Econometrics 2007; 22(3): 625-640). They estimate a linear panel AR(1) version of an Engel curve for six consumption composites using iterated GMM. We find that the coefficient estimates and standard errors differ from the reported results when we use their instrument set; in particular, we find habit formation in non-durable services and no state dependence in small durables. Despite finding evidence for weak instruments, our results support most of the claims made in the original paper and are also unable to detect intertemporal dependence strong enough to resolve existing macro puzzles.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Passauer Diskussionspapiere - Volkswirtschaftliche Reihe ; No. V-78-19

Klassifikation
Wirtschaft
Single Equation Models; Single Variables: Panel Data Models; Spatio-temporal Models
Single Equation Models: Single Variables: Instrumental Variables (IV) Estimation
Consumer Economics: Empirical Analysis
Thema
habit formation
linear dynamic panel data methods
weak instruments

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Fritsch, Markus
Pua, Andrew Adrian Yu
Schnurbus, Joachim
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Universität Passau, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
(wo)
Passau
(wann)
2019

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Fritsch, Markus
  • Pua, Andrew Adrian Yu
  • Schnurbus, Joachim
  • Universität Passau, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät

Entstanden

  • 2019

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