Arbeitspapier

A Stable Model for Euro Area Money Demand: Revisiting the Role of Wealth

In this paper we present an empirically stable money demand model for Euro area M3. We show that housing wealth is an important explanatory variable of long-run money demand that captures the trending behaviour of M3 velocity, in particular its shift in the first half of this decade. We show that the current financial crisis has no impact on the stability of our money demand model.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: ECB Working Paper ; No. 1111

Klassifikation
Wirtschaft
Single Equation Models; Single Variables: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes
Multiple or Simultaneous Equation Models: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
Demand for Money
Thema
cointegration
Money demand
Parameter Constancy
Vector Error Correction Model
wealth
Geldnachfrage
Kointegration
Zeitreihenanalyse
Eurozone
EU-Staaten

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Beyer, Andreas
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
European Central Bank (ECB)
(wo)
Frankfurt a. M.
(wann)
2009

Handle
Letzte Aktualisierung
20.09.2024, 08:21 MESZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Beyer, Andreas
  • European Central Bank (ECB)

Entstanden

  • 2009

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