Pricing Options with Green's Functions when Volatility, Interest Rate, and Barriers Depend on Time

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We derive the Green's function for the Black/Scholes partial differential equation with time-varying coefficients and time-dependent boundary conditions. We provide a thorough discussion of its implementation within a pricing algorithm that also accommodates American style options. Greeks can be computed as derivatives of the Green's function. Generic handling of arbitrary time-dependent boundary conditions suggests our approach to be used with the pricing of (American) barrier options, although options without barriers can be priced equally well. Numerical results indicate that knowledge of the structure of the Green's function together with the well developed tools of numerical integration make our approach fast and numerically stable.

Angaben zum Objekt

• Umfang: Seite(n): 119-133
• Sprache: Englisch
• Anmerkungen: Status: Postprint; begutachtet (peer reviewed)

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Quantitative Finance, 8(2)

Klassifikation und Themen

• Thema: Wirtschaft ; Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik ; Allgemeines, spezielle Theorien und Schulen, Methoden, Entwicklung und Geschichte der Wirtschaftswissenschaften ; Theorieanwendung

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Dorfleitner, Gregor ; Schneider, Paul ; Hawlitschek, Kurt ; Buch, Arne
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wo): Vereinigtes Königreich
• (wann): 2008

Weitere Informationen

• DOI: https://doi.org/10.1080/14697680601161480
• URN: urn:nbn:de:0168-ssoar-220985
• Rechteinformation: GESIS - Leibniz-Institut für Sozialwissenschaften. Bibliothek Köln
• Letzte Aktualisierung: 21.06.2024, 16:26 MESZ