Überrenditen durch Point&Figure-Charts: Zufall oder System?

Arbeitspapier

In dem vorliegenden Artikel wird empirisch der Frage nachgegangen, ob eine auf Point&Figure-Charts basierende Anlagestrategie statistisch signifikant zu ökonomisch bedeutsamen Überrenditen führt. Dabei zeigt sich in den durchgeführten Simulationen, dass eine der beiden untersuchten Point&Figure-Strategien dem Buy&Hold sowohl in Bezug auf die Rendite als auch auf das Reward-to-Variability-VerhÄaltnis leicht überlegen ist. Jedoch ergibt ein Bootstrap-Experiment, dass diese "Überlegenheit" als statistisch insignifikant und folglich auch nicht ökonomisch verwertbar zu sein scheint. Gleichzeitig sind die für die Originalrenditen erzielten Renditen als kompatibel zu den in Bootstrap-Experimenten erzeugten Renditen anzusehen. Insgesamt hat es daher nicht den Anschein, dass die Point&Figure-Strategie dem Buy&Hold überlegen ist. Auch ist nicht erkennbar, dass diese Strategie in der Lage ist, Informationen im Kursverlauf zu erkennen und gewinnbringend auszunutzen.

Object Details

• Language: Deutsch

References and Relationships

• Bibliographic citation: Series: Diskussionsbeitrag ; No. 302

Classification and Topics

• Classification: Wirtschaft ; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
• Subject: Point&Figure ; Überrenditen ; Bootstrap

Contributors, Places and Time

• Event: Geistige Schöpfung
• (who): Gerth, Hendrik ; Niermann, Stefan
• Event: Veröffentlichung
• (who): Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
• (where): Hannover
• (when): 2004

Further information

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/22414
• Last update: 10.03.2025, 11:42 AM CET