Aging, the Great Moderation and Business-Cycle Volatility in a Life-Cycle Model

Konferenzbeitrag

According to empirical studies, the life cycle of labor supply volatility exhibits a U-shaped pattern. This may lead to the conclusion that demographic change induces a drop in output volatility. We present an overlapping generations model that replicates the empirically observed pattern and study the impact of demographic transition on output volatility. We find that the change in age-composition itself has only a marginal influence on output volatility as the mitigating effect of lower labor supply volatility is compensated by higher labor supply. Instead, the driving force behind the Great Moderation in our model is the downward shift of the age-specific labor supply volatility curve.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2014: Evidenzbasierte Wirtschaftspolitik - Session: Aging and Retirement ; No. D03-V2

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft ; Demographic Economics: General ; Business Fluctuations; Cycles ; Computable General Equilibrium Models

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Rohrbacher, Stefan ; Heer, Burkhard ; Scharrer, Christian
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft
• (wo): Kiel und Hamburg
• (wann): 2014

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/100564
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:42 MEZ