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Vorschlag eines Bewertungskonzepts von Zertifikaten

Vorschlag eines Bewertungskonzepts von Zertifikaten Ansätze zur analytischen Bewertung von Zertifikaten sind bisher wenig in der Literatur thematisiert. Dieser Beitrag stellt ein auf dem Black/Scholes-Modell basierendes Bewertungskonzept zur Diskussion, mit dessen Hilfe Zertifikate analytisch bewertet werden können. Zur analytischen Bewertung ist die Identifikation der Komponenten eines Zertifikats notwendig. Diese wird basierend auf einer Systematisierung von Zertifikaten in Klassen einheitlicher Konstruktion vorgenommen. Anhand eines Formelsets nach Haug (2007) für Barrier-Optionen gelingt anschließend die Entwicklung analytischer Bewertungslösungen für Zertifikate. Eventuell auftretende Bewertungsfehler aufgrund der Nichtbeachtung der Volatility Surface oder von Marktunvollkommenheiten werden im Rahmen von Fallstudien untersucht. (JEL G13, G24)

Language
Deutsch

Bibliographic citation
Journal: Kredit und Kapital ; ISSN: 1865-5734 ; Volume: 45 ; Year: 2012 ; Issue: 2 ; Pages: 243-266

Classification
Wirtschaft
Contingent Pricing; Futures Pricing; option pricing
Investment Banking; Venture Capital; Brokerage; Ratings and Ratings Agencies

Event
Geistige Schöpfung
(who)
Varmaz, Armin
Fieberg, Christian
Event
Veröffentlichung
(who)
Duncker & Humblot
(where)
Berlin
(when)
2012

DOI
doi:10.3790/kuk.45.2.243
Last update
10.03.2025, 11:42 AM CET

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  • Varmaz, Armin
  • Fieberg, Christian
  • Duncker & Humblot

Time of origin

  • 2012

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