Artikel
Vorschlag eines Bewertungskonzepts von Zertifikaten
Vorschlag eines Bewertungskonzepts von Zertifikaten Ansätze zur analytischen Bewertung von Zertifikaten sind bisher wenig in der Literatur thematisiert. Dieser Beitrag stellt ein auf dem Black/Scholes-Modell basierendes Bewertungskonzept zur Diskussion, mit dessen Hilfe Zertifikate analytisch bewertet werden können. Zur analytischen Bewertung ist die Identifikation der Komponenten eines Zertifikats notwendig. Diese wird basierend auf einer Systematisierung von Zertifikaten in Klassen einheitlicher Konstruktion vorgenommen. Anhand eines Formelsets nach Haug (2007) für Barrier-Optionen gelingt anschließend die Entwicklung analytischer Bewertungslösungen für Zertifikate. Eventuell auftretende Bewertungsfehler aufgrund der Nichtbeachtung der Volatility Surface oder von Marktunvollkommenheiten werden im Rahmen von Fallstudien untersucht. (JEL G13, G24)
- Language
-
Deutsch
- Bibliographic citation
-
Journal: Kredit und Kapital ; ISSN: 1865-5734 ; Volume: 45 ; Year: 2012 ; Issue: 2 ; Pages: 243-266
- Classification
-
Wirtschaft
Contingent Pricing; Futures Pricing; option pricing
Investment Banking; Venture Capital; Brokerage; Ratings and Ratings Agencies
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Varmaz, Armin
Fieberg, Christian
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Duncker & Humblot
- (where)
-
Berlin
- (when)
-
2012
- DOI
-
doi:10.3790/kuk.45.2.243
- Last update
-
10.03.2025, 11:42 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
Object type
- Artikel
Associated
- Varmaz, Armin
- Fieberg, Christian
- Duncker & Humblot
Time of origin
- 2012
Other Objects (12)
Outperformance-Zertifikate auf Aktienindizes in Fremdwährungsräumen
Politikfolgenabschätzung - Welternährung: Ein Vorschlag zur Nachhaltigkeitsprüfung
Lohnabstandsgebot und Anspruchslohn: zu den Vorschlägen einer Sozialhilfereform
Extreme Börsenbewegung und Intraday-Preisstellung von Open-End-Turbo-Zertifikaten auf den DAX: Der Fall Kerviel
Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt – Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial
Das geldpolitische Instrumentarium des Europäischen Systems der Zentralbanken – Eine Analyse des EWI-Vorschlages
Grüne Vorschläge für eine gerechte, ökologische und wirtschaftspolitisch vernünftige Steuerpolitik: zurück zu soliden Haushalten
Allokations- und Wohlfahrtseffekte der Besteuerung: Die Vorschläge zur Reform der Unternehmensbesteuerung
Die Wiederentdeckung des "Dritten Geschlechts" - Homosexualität im Völker- und Europarecht
Der EuGH als Motor für die Gleichberechtigung von Mann und Frau in Europa?
Völkerrecht im Gender-Fokus
Das Übereinkommen zur Beseitigung jeder Form von Diskriminierung der Frau (CEDAW) und sein Vertragsausschuss nach 25 Jahren - Bilanz und Ausblick
Outperformance-Zertifikate auf Aktienindizes in Fremdwährungsräumen
Politikfolgenabschätzung - Welternährung: Ein Vorschlag zur Nachhaltigkeitsprüfung
Lohnabstandsgebot und Anspruchslohn: zu den Vorschlägen einer Sozialhilfereform
Extreme Börsenbewegung und Intraday-Preisstellung von Open-End-Turbo-Zertifikaten auf den DAX: Der Fall Kerviel
Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt – Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial
Das geldpolitische Instrumentarium des Europäischen Systems der Zentralbanken – Eine Analyse des EWI-Vorschlages
Grüne Vorschläge für eine gerechte, ökologische und wirtschaftspolitisch vernünftige Steuerpolitik: zurück zu soliden Haushalten
Allokations- und Wohlfahrtseffekte der Besteuerung: Die Vorschläge zur Reform der Unternehmensbesteuerung
Die Wiederentdeckung des "Dritten Geschlechts" - Homosexualität im Völker- und Europarecht
Der EuGH als Motor für die Gleichberechtigung von Mann und Frau in Europa?
Völkerrecht im Gender-Fokus
Das Übereinkommen zur Beseitigung jeder Form von Diskriminierung der Frau (CEDAW) und sein Vertragsausschuss nach 25 Jahren - Bilanz und Ausblick
Outperformance-Zertifikate auf Aktienindizes in Fremdwährungsräumen
Politikfolgenabschätzung - Welternährung: Ein Vorschlag zur Nachhaltigkeitsprüfung
Lohnabstandsgebot und Anspruchslohn: zu den Vorschlägen einer Sozialhilfereform
Extreme Börsenbewegung und Intraday-Preisstellung von Open-End-Turbo-Zertifikaten auf den DAX: Der Fall Kerviel
Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt – Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial
Das geldpolitische Instrumentarium des Europäischen Systems der Zentralbanken – Eine Analyse des EWI-Vorschlages
Grüne Vorschläge für eine gerechte, ökologische und wirtschaftspolitisch vernünftige Steuerpolitik: zurück zu soliden Haushalten
Allokations- und Wohlfahrtseffekte der Besteuerung: Die Vorschläge zur Reform der Unternehmensbesteuerung
Die Wiederentdeckung des "Dritten Geschlechts" - Homosexualität im Völker- und Europarecht
Der EuGH als Motor für die Gleichberechtigung von Mann und Frau in Europa?
Völkerrecht im Gender-Fokus