Arbeitspapier
Limit-Order Submission Strategies under Asymmetric Information
This paper provides evidence that informed traders dominate the response of limit-order submissions to shocks in a pure limit-order market. In the market we study, informed traders are highly sensitive to spreads, volatility, momentum and depth. By contrast, uninformed traders are relatively insensitive to all these market conditions. The dominance of the informed over limit-order submissions is magnified by contrasts between them and the uninformed in the use of aggressively-priced limit orders.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: CESifo Working Paper ; No. 3054
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Financial Institutions and Services: General
- Thema
-
limit-order market
order submission
informed traders
market conditions
Wertpapierhandel
Börsenkurs
Anlageverhalten
Asymmetrische Information
Schock
Theorie
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Menkhoff, Lukas
Osler, Carol Lee
Schmeling, Maik
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
- (wo)
-
Munich
- (wann)
-
2010
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:42 MEZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Menkhoff, Lukas
- Osler, Carol Lee
- Schmeling, Maik
- Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
Entstanden
- 2010
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