Arbeitspapier

Labor-market Frictions, Incomplete Insurance and Severance Payments

We analyze the effects of government-mandated severance payments in a rich life-cycle model with search-matching frictions in the labor market, risk-averse agents and imperfect insurance against idiosyncratic shocks. Our model emphasizes a tension between workerfirm wage bargains and consumption smoothing: entry wages respond to expected future severance payments by tilting downwards, which runs counter to having a smooth consumption path. Quantitatively, we find that these wage-shifting effects are sizable enough for severance payments to produce large welfare losses. Our assessment contrasts sharply with previous studies that restricted the extent of worker-firm bargaining to analyze the welfare implications of severance payments.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Document de travail ; No. 2018-30

Klassifikation
Wirtschaft

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Lalé, Étienne
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Université du Québec à Montréal, École des sciences de la gestion (ESG UQAM), Département des sciences économiques
(wo)
Montréal
(wann)
2018

Handle
Letzte Aktualisierung
20.09.2024, 08:23 MESZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Lalé, Étienne
  • Université du Québec à Montréal, École des sciences de la gestion (ESG UQAM), Département des sciences économiques

Entstanden

  • 2018

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