Konferenzbeitrag
The Impact of Political Risk on Sovereign Bond Spreads - Evidence from Latin America
Sovereign risk is defined as a country?s ability-to-pay and willingness-to-pay its debt. This paper examines how cabinet reshuffles affecting the ministry of finance or economics are perceived by sovereign bond holders in twelve Latin American countries from 1992 to 2005. We find that such political news instantaneously increases bond spreads. Furthermore, spreads trend significantly upward in the 40 days leading up to the minister change, before flattening out on a higher level in the 40 days thereafter. Evidence suggests that uncertainty about the future course of economic policy and the government?s willingness-to-pay increases refinancing costs for respective emerging markets.
- Sprache
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Englisch
- Erschienen in
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Series: Proceedings of the German Development Economics Conference, Göttingen 2007 ; No. 24
- Klassifikation
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Wirtschaft
Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
National Debt; Debt Management; Sovereign Debt
International Lending and Debt Problems
International Finance: General
- Thema
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political instability
country risk
bond spreads
Latin America
Portfolio-Investition
Öffentliche Anleihe
Politische Stabilität
Risiko
Öffentliche Schulden
Schätzung
Lateinamerika
- Ereignis
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Geistige Schöpfung
- (wer)
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Moser, Christoph
- Ereignis
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Veröffentlichung
- (wer)
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Verein für Socialpolitik, Ausschuss für Entwicklungsländer
- (wo)
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Göttingen
- (wann)
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2007
- Handle
- Letzte Aktualisierung
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10.03.2025, 11:44 MEZ
Datenpartner
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
Objekttyp
- Konferenzbeitrag
Beteiligte
- Moser, Christoph
- Verein für Socialpolitik, Ausschuss für Entwicklungsländer
Entstanden
- 2007