Arbeitspapier

The efficiency of unfunded pension schemes

Public pension schemes can be designed either as capital reserve systems or as unfunded (or pay-as-you-go) schemes. In the literature it has been alleged that unfunded schemes are intergenerationally efficient in Pareto's sense. Here we show that this holds only if contributions to the system are levied as lump-sum taxes. But in reality, flat-rate income taxes are normally used instead - and then, an unfunded scheme induced distortions and can completely be abolished in finite time without inflicting damage upon any generation.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Diskussionsbeitrag ; No. 523

Klassifikation
Wirtschaft
Taxation and Subsidies: Efficiency; Optimal Taxation
Social Security and Public Pensions
Thema
Public Pensions
Overlapping Generations

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Homburg, Stefan
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
(wo)
Hannover
(wann)
2014

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Homburg, Stefan
  • Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät

Entstanden

  • 2014

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