Artikel
Optimal consumption and portfolio choice with ambiguous interest rates and volatility
We study continuous-time consumption and portfolio choice in the presence of Knightian uncertainty about interest rates. We develop the stochastic model that involves singular priors and analyze optimal behavior. When there is sufficiently large uncertainty about interest rates, the agent invests in the asset market only and abstains from the bond market.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Journal: Economic Theory ; ISSN: 1432-0479 ; Volume: 71 ; Year: 2020 ; Issue: 3 ; Pages: 1189-1202 ; Berlin, Heidelberg: Springer
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
Portfolio Choice; Investment Decisions
Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
- Thema
-
Portfolio Choice
Knightian Uncertainty
Model uncertainty
Interest Rate Ambiguity
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Lin, Qian
Riedel, Frank
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Springer
- (wo)
-
Berlin, Heidelberg
- (wann)
-
2020
- DOI
-
doi:10.1007/s00199-020-01306-9
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:43 MEZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Artikel
Beteiligte
- Lin, Qian
- Riedel, Frank
- Springer
Entstanden
- 2020
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